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2005年5月25日 星期三

How to Retire Richly? 如何富裕的退休 (系列一)

OPC's Blog: How to Retire Richly? 如何富裕的退休 (系列一) : "

相信這是很多人心目中的夢想, 如何毫無後顧之憂的退休, 只靠政府的勞工退休基金是不可能足夠的, 因為根據精算結果顯示, 勞工退休金新制的所得替代率 (平均每月可領到的金額相當於你退休前月薪的百分比), 大約只有 11%, 也就是說假設你退休前一個月賺十萬, 那靠政府的退休金, 60 歲退休之後每個月可以領一萬一, 這樣可以算是富足的退休嘛? :P



當然讓你富裕的退休的方式有很多種, 今天提供一個專家觀點, 華倫巴菲特在今年股東大會上的報告, 原文如下: Over the 35 years, American business has delivered terrific results. It should therefore have been easy for investors to earn juicy returns: All they had to do was piggyback Corporate America in a diversified, low-expense way. An index fund that they never touched would have done the job. Instead many investors have had experiences ranging from mediocre to disastrous



好, 一句一句解釋... 前兩句不用解釋了吧 :P 過去 35 年來, 美國企業可說是一飛沖天這樣, 而投資人應該可以很輕易的達到高報酬, 而這些投資人只要緊緊跟隨著這些公司, 而且以一個分散且低成本的投資方式; 好, 重點來了, 什麼叫做低成本的投資方式



Index Fund. 指數基金, 這個意思是說, 這個基金的經理人根據他所要 follow 的指數, 根據這個指數的成份股的比例來做這個基金的投資組合, 也就是說, 這個基金的經理人根本是被動式的管理, 他沒有選股的問題 (因為就只要選這個指數裡有的公司), 沒有看空看多的問題 (因為你要 follow 這個指數, 而不是管這個指數是多是空), 交易將會非常稀少 (你都不用觀察好或壞的公司來進行換股操作, 停損, 獲利了解這種事情), 而這個基金的投資者的收益將會非常近似於這個指數的收益



例如美國 S&P 500 指數, 是挑選美國最具代表性的 500 家公司, 所集合而成的指數, 這個指數相當程度的反映了美國的整體經濟, 因為 Nasdaq 指數偏重科技股, 而 Dow Jones 指數只有 30 支大型股, 所以代表性都不足; 因此, 美國有許多 S&P 500 index fund, 這個基金的投資組合就是 S&P 500 的這 500 支成分股, 你持有這個基金 就相當於持有這五百家公司的某個小部分這樣; 結論就是, 你的收益將跟這 500 家公司, 也就是美國的經濟緊緊相連, 如果美國經濟長期來說持續向上, 你的投資收益將水漲船高



Benefit 1: Low Cost! 因為這種指數基金的操作難度低, 你只要照著指數的定義買就好了, 因此這個基金的管理費將會比其他的共同基金要低很多, 一年可以有 1% 的差距, 如果有個基金績效跟 index fund 完全一樣長達 35 年, 那因為管理費的關係, index fund 還是比這個共同基金的績效要好 42%. See the difference? 這就是買共同基金的投資人常常會忽略的部分: 基金公司收的管理費!



Benefit 2: Diversified! 因為你一次就買進了這個指數裡面全部的公司的股票, 所以分散投資的效果相當好, 要是其中有家公司不小心掛了, 整體指數並不會受到太大影響 (當然, 前提就是裡面不能有太大的公司, 不然指數的漲跌就看這家公司臉色就好了嘛!)



這就是巴菲特說的, 你假如在這幾十年間就投資美國的指數基金, 你的財富將隨著美國經濟一樣呈現爆炸性成長, 成本又低, 分散程度又高, 又完全參與美國經濟成長的果實!



好, 回到台灣, 這個東西是否再台灣也一樣好用??



台灣也有一個指數基金, 叫做台灣50 (代號0050), 是取台灣股市 50 支代表公司的股票, 按照某個比例而成, 例如現在佔比例最大的是台積電的 17.29%, 聯電的 5.9%, 台塑 4.71%, 鴻海 4.31%, 南亞 3.92%, 國泰金控 3.9%, 富邦金控 3.81%, 開發金控 3.29%, 兆豐金控 3.04%, 華碩 2.98%, 這前十大成分股即佔台灣50指數的 53.15%



詳細解釋, 如果你買進一張台灣 50, 現在約要 $46,850, 你等於買進了 8,100 元的台積電 (17.29%), 2,764 元的聯電 (5.9%), 2,207 元的台塑 (4.71%), 2,019 元的鴻海 (4.31%) 等等....



如果這是最能代表台灣的 50 家股票上市公司, 你投資的報酬將跟台灣的經濟息息相關



那這適不適合作為退休規劃的投資標的?? 那就要看你怎麼看待台灣的未來了 :P 如果你覺得台灣未來會穩定成長, 台灣頂尖的 50 家公司會幫你賺進大筆財富 (因為這 50 家的名單會定期調整), 那這是個很好的退休規劃的投資標的之一; 當然如果你對台灣經濟沒太大信心, 那你可以投資美國的指數基金, 參予美國經濟的成長



如果你已經有投資股票或基金或任何投資工具, 可以看一下最後一句話, 大多數的投資人報酬率都乏善可陳, 甚至長期以來都是虧損 Instead many investors have had experiences ranging from mediocre to disastrous. 如果長久以來都是虧損, 或許你實在不適合自己主動的管理自己的投資組合, 不如選一個穩定成長的指數, 投資指數基金, 長期投資, 這種被動的管理搞不好更適合你 "

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